Tongaat nega oferta de 2 biliões de rands para suas operações em Moçambique

29 de Junho, 2022

Escrito por Redacção

A Tongaat Hulett, listada na Bolsa de Joanesburgo, África do Sul, rescindiu um contrato de subscrição de até 2 biliões com a Magister Investments, para sua emissão de direitos planeada de R5 biliões para reduzir a enorme dívida da empresa, noticiou há dias a imprensa internacional. A decisão da Tongaat foi saudada pelo analista e activista, o accionista sul-africano David Woollam.

“Sempre argumentamos que uma questão de direitos dessa magnitude, com base em resultados não auditados e um preço de acção extremamente fraco, não era uma solução justa ou ideal”, disse ele neste fim-de-semana.

Para Woollam, a questão de direitos proposta resultaria numa diluição de 85% a 90% de uma empresa que já havia perdido 95% de seu valor, enquanto todas as outras partes interessadas estavam sentadas.

“Num nível secundário, permitir que uma entidade desconhecida [Magister] ganhasse o controlo da empresa por meio de uma oferta de direitos com grandes descontos era prejudicial aos accionistas”, disse Woollam.

Por seu turno, o accionista e também activista Chris Logan disse que o término da questão dos direitos planeados é “muito positivo”. “Os bancos mostraram ser tigres de papel. Eles não vão puxar o plugue de Tongaat; continuam a alargar-se e, dada a aparente legitimidade desta abordagem de Moçambique, há valor a ser desbloqueado”, disse Logan.

Esta é uma referência a relatos de que a Lusitânia Investment Capital, com sede nos Estados Unidos da América, fez uma oferta de cerca de 220 milhões de USD para as operações de açúcar da Tongaat em Moçambique, mas a Tongaat não conseguiu entrar em negociações devido ao processo de oferta de direitos.

A Tongaat anunciou a rescisão do contrato de subscrição com a Magister na última sexta-feira (24), destacando que estava sujeito ao cumprimento de certas condições precedentes até 30 de Junho e não prevê que essas condições sejam cumpridas até essa data.

A “verdadeira razão”

No entanto, Logan disse que essa data pode ser estendida várias vezes, acrescentando que a verdadeira razão pela qual a Tongaat não está prosseguindo com a oferta de direitos e o contrato de subscrição é porque esta transação foi efectivamente derrubada pelo Takeover Regulation Panel (TRP) e essa decisão não é aconselhada. “Então eles [Tongaat] não estão sendo directos com o mercado”, disse o accionista.

Reestruturação

A empresa Tongaat também anunciou na passada sexta-feira a criação de um comité de reestruturação e a nomeação do director não executivo Piers Marsden, como director de reestruturação para intensificar o foco na recuperação da empresa devido ao atraso na implementação da oferta de direitos.

A Tongaat considera que a principal responsabilidade de Marsden e do comité de reestruturação será focar ainda mais no desenvolvimento de soluções para reduzir e pagar dívidas a níveis sustentáveis, melhorando a liquidez da empresa.

Para a empresa, a nomeação de Marsden também fornecerá aos executivos da Tongaat capacidade adicional para se concentrar no progresso estratégico, nas questões operacionais e nas demandas diárias de gerenciamento do grupo para entregar valor futuro a todas as partes interessadas.

O Presidente do Conselho da Administração (CEO na versão inglesa) da Tongaat Hulett, Gavin Hudson, disse que eles tomaram algumas medidas muito importantes para garantir o futuro da empresa à luz do desenvolvimento do Magister e o atraso na oferta de direitos exige que eles tragam recursos extras para acelerar ainda mais seus planos de reestruturação.

Hudson disse que o grupo de credores continua apoiando a Tongaat e que a empresa está actualmente se envolvendo com eles e outras partes para fornecer liquidez, o que lhes dará tempo adicional enquanto trabalham para avançar numa solução de reestruturação abrangente.

“O director de reestruturação que nomeamos tem um forte histórico de recuperação e reestruturação de empresas para um crescimento sustentável e temos uma clara intenção de seguir em frente”, disse ele.

Aberto a opções

Logan acredita que Tongaat não é mais categórico sobre um aumento de capital e está abrindo as portas para outras opções. Ele disse que a potencial venda da operação em Moçambique “poderia ser um divisor de águas” em termos do preço mencionado e eliminaria a necessidade de uma questão de direitos.

No entanto, Tongaat repetiu na sexta-feira que permanece firmemente na opinião de que um aumento de capital é a melhor alternativa para alienações de activos estratégicos. (Carta)